НПФ вступают в конкуренцию за деньги граждан
Как показывает практика, наши граждане, регулярно получая от Пенсионного фонда РФ предложение перевести свои накопления в управляющие компании или негосударственные пенсионные фонды (НПФ), тем не менее, оставляют их под управлением государства. И напрасно - как показывает практика, НПФ могут обеспечить неплохую доходность, которая заведомо выше доходности банковских депозитов и страховых накопительных программ.
Этим российские граждане кардинально отличаются от жителей большинства стран, целиком полагающихся на негосударственные пенсионные фонды, куда перечисляют часть своей зарплаты в расчете на будущую пенсию. Там на государственное обеспечение могут рассчитывать разве что безработные или инвалиды - те, кто не в состоянии позаботиться о себе сам. Регулярные пенсионные отчисления работающих граждан накапливаются в НПФ и на протяжении 20-30 лет инвестируются в облигации, акции, ипотечные бумаги и пр. Получаемый доход от инвестиций позволяет НПФ в разы увеличить размер выплачиваемой пенсии - по сравнению с объемом перечисленных в фонд средств.
Новый конкурент
В нашей стране выплата пенсий все еще ассоциируется с государством - негосударственная система пенсионного обеспечения делает только первые шаги. Крупнейшие НПФ фактически принадлежат крупнейшим финансово-промышленным группам и отвечают главным образом за пенсионное обеспечение работников входящих в ФПГ предприятий. С помощью пенсионных программ работодатели имеют возможность привлечь и закрепить на предприятии квалифицированные кадры. А старый лозунг "Кадры решают все" сейчас как никогда актуален".
Впрочем, в последнее время НПФ все активнее предлагают свои услуги рядовым гражданам. А у банков и страховых компаний возник новый конкурент. У НПФ есть ряд несомненных достоинств, которые могут уже сегодня обеспечить им конкурентные преимущества. Во-первых, НПФ в отличие от банков и страховых компаний - некоммерческая организация. А значит, имеет право на льготное налогообложение.
Выплачиваемая гражданам дополнительная пенсия также не облагается подоходным налогом (как, впрочем, и государственная пенсия). Кроме того, учредители НПФ не получают прибыли как результата инвестиционной деятельности фонда: 15% дохода НПФ идет на ведение дел фонда, остальные 85% пополняют пенсионные счета вкладчиков. Некоммерческий характер НПФ может, таким образом, обеспечить клиентам-вкладчикам более высокий доход (часть прибыли не идет "в карман" акционерам, как это происходит в случае банков или страховых компаний).
Если сравнивать доходность
Какую же доходность можно ожидать от пенсионных вложений - в процентах годовых? Конечно же, в зависимости от общей ситуации на инвестиционном рынке, она меняется. Однако в любом случае эта доходность выше, чем по депозитам, и сравнима с доходностью ПИФов облигаций. При этом вряд ли корректно сравнивать доходность НПФ с ПИФами, поскольку ПИФ - это рискованная инвестиция и на отдельных этапах там может быть высокий результат, а может быть и отрицательный.
Сравнение по доходности с банковскими депозитами также не в пользу последних: сегодня редкий банк предлагает ставку по депозитам выше уровня инфляции. Выбирая же между пенсионным фондом и страховой компанией, не стоит забывать, что их накопительные программы имеют так называемую рисковую, или страховую, составляющую (срочные выплаты на случай потери работоспособности, тяжелой болезни и пр.). По этой причине страховщики могут предложить доходность в лучшем случае 6-7%. А это уже существенно ниже инфляции.
Долгий ящик
Тем не менее расставаться со своими деньгами придется надолго - именно этот факт зачастую вызывает наибольшие опасения у наших граждан. Пенсионными резервами НПФ, как правило, управляют несколько профессиональных управляющих компаний, с которыми у НПФ заключены договоры. При этом закон достаточно жестко ограничивает "свободу" управляющих в части вложений средств НПФ в разнообразные финансовые инструменты. Ведь необходимо обеспечить не только доходность, но и надежную сохранность будущих пенсий.
Таким образом, продукты негосударственных пенсионных фондов являются консервативными по своей сути и подлежат жесткому регулированию со стороны государства. Кроме того, со стороны государства деятельность НПФ контролирует Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) - в части соблюдения законов, в том числе по размещению пенсионных резервов. ФСФР также собирает и ежемесячно анализирует отчетность НПФ.
Никто, естественно, не может исключить возможности масштабного финансового кризиса или экономического спада, в особенности если речь идет о длительном периоде накоплений. Но в этом случае потери понесут все финансовые институты - банки, страховые компании, инвестиционные и управляющие компании, НПФ. Но поскольку договоры негосударственного пенсионного обеспечения с НПФ заключаются на длительный период, это дает возможность с течением некоторого времени компенсировать возможные инфляционные потери и прирастить пенсионные накопления. Кроме того, законодательством предусмотрено участие НПФ в обществах взаимного страхования и заключение договоров страхования, обеспечивающих дополнительные гарантии исполнения обязательств НПФ перед участниками.
Пример расчета ежемесячной пожизненной пенсии в НПФ
Для мужчины 1970 года рождения, который собирается уйти на пенсию в 60 лет и готов ежемесячно платить 3000 рублей в НПФ. Величина пенсионных накоплений к моменту выхода на пенсию составит 1 645 138 рублей. Из них 864 000 рублей - личные взносы, а прирост накоплений составит 781 138 рублей. Эта сумма накоплений дает человеку право на ежемесячную пожизненную пенсию в 13 955 рублей
Ирина Федотова
Источник: